突发事件如何影响格局？(3)
[转贴 2008-05-14 10:00:33]
(二)后市板块牛股前瞻
&<60;&<60;&<60;&<60;资金流向与热点板块前瞻&<60;
提要：今日两市的成交金额为1913.2亿元，比前一交易日增加约165.3亿元，资金净流入约65亿。由于昨日下午四川汶川发生特别严重的7.8级地 震及央行再次提高银行准备金率，市场出现短期的方向迷茫，上证指数尾市收盘跌1.84%，收在3560.2点。水泥、钢铁、农林牧渔、医药等“灾难受益板 块”得到资金追捧，值得注意的是该次灾难之前资金就在往钢铁、农林牧渔、医药等板块流入，地震仍没有改变它们的计划。而银行、房地产、券商、煤炭石油、有 色金属出现部分流出，实质上仍是板块轮动。随着该次灾难的严重后果的一步明了，上证指数会在震荡中完成整理，向上反弹的趋势仍未改变，短期可关注水泥、钢 铁、农林牧渔、医药等“灾难受益板块”。
今日资金成交前四名依次是：医药、化工、农业、钢铁。
资金净流入较大的板块：医药(+39亿)、农林牧渔(+18亿)、建材(+12亿)、钢铁(+9亿)。
资金净流出较大的板块：券商(-3.7亿)有色金属(-3.7亿)。
后市中期热点板块是：农林牧渔、新能源、医药。
短期热点板块是：建材、中小板。
券商：该板块今日有约3.7亿资金净流出，近期该板块调整已近尾声适合低吸，中期仍看好。资金净流入较大的个股有：无。
煤炭石油：该板块今日有约1.2亿资金净流出，国际油价不断创新高也就是该板块中期上涨的理由，可中期看好。但注意短期超卖可以逢高抛出。净流入较大的个股有：无。
农林牧渔：该板块今日有约18亿资金净流入。国际、国内的农产品涨价大环境确定了该板块中期仍有上升空间，后市仍可逢低关注。今日净流入较大的个股有： 金健米业、亚盛集团、丰乐种业、新赛股份、隆平高科、洞庭水殖、顺鑫农业、万向德农、香梨股份、登海种业、新五丰、国投中鲁、新&<60;中&<60;基、好当家。
新能源：该板块今日有约2.0亿资金净流出，该板块得到国家的政策支持，国际油价不断创新高也就是该板块中期上涨的理由，后市仍可逢低关注。今日净流入较大的个股有：科&<60;学&<60;城、北新建材、北海国发、鲁能泰山。
医药：该板块今日有约39亿资金净流入，近期有较大资金连续流入该板块，加上受益于该次特大地震灾害，可中期关注。今日净流入较大的个股有：云南白药、 四环生物、广济药业、华北制药、鲁抗医药、金陵药业、上海医药、浙江医药、康恩贝、海南海药、九&<60;芝&<60;堂、羚锐股份、康美药业、天药股份、复星医药、东北 制药、星湖科技、江中药业、马应龙、双鹭药业。(广州万隆)
&<60;&<60;&<60;&<60;短期值得关注的题材概念股
&<60;&<60;&<60;&<60;提要：近段时间以来，农业、医药、新能源、煤炭等板块表现较为活跃。我们知道，一直以来农业板块的估值水平备受争议，但是为何农业板块可以持续反复走强呢？本栏认为，近期的资金性质与及通胀的大背景，赋予这些板块较大的想象空间。
&<60;&<60;&<60;&<60;一、题材股表现活跃的深层背景
&<60;&<60;&<60;&<60;近段时间以来，农业、医药、新能源、煤炭等板块表现较为活跃。以农业板块的隆平高科为例，从4月3日起累计升幅已经超过200%，而登海种业的累计升幅也超过100%。我们知道，一直以来农业板块的估值水平备受争议，但是为何农业板块可以持续反复走强呢？
本栏认为，农业、新能源等题材板块走强具备着深层的背景。首先，这也由近期的资金性质决定的。从有关统计数据来看，规模较大的基金仍然保持着谨慎的态 度，高居不下的通胀压力，持续从紧的货币政策，使得基金等正规军不敢贸然做多。即使在印花税下调后，相当部分基金仍然对抛售为主，直到国务院副总理王歧山 表示基金经理也要讲政治后，情况才有所改观。
相反，嗅觉灵敏的私募机构、与及其它民间资金对政策基调变化的把握是准确的，并成为了本轮反弹的主力军。从资金性质来看，私募的风格更加激进，更加善于把握具有市场人气与题材号召力的板块，如此一来，农业、新能源等题材板块大幅走强就不难理解了。
其次，通胀大背景赋予相关受益行业巨大的发展空间。四月高企的CPI增速，似乎在强化投资者的印象：通胀将可能超出预期，正如07年的大牛市一样。通胀 的大背景，给农业、新能源等题材板块提供了巨大的想象空间。例如农业，农产品库存已经处于近二十年来的底部，加上极端天气、生物能源发展等因素的影响，玉 米、大豆、小麦等农产品的供求关系渐渐变得偏紧，这可能导致农业行业步入一个跨度数年的景气上升周期。
二、短期内值得关注的题材概念股
那么，哪些题材概念板块值得关注呢？本栏认为可以分三类。第一类受政策倾斜板块，主要有资产注入概念、基础建设板块。资产注入方面，在近日召开的全国经 济体制改革工作会议上，国家发改委相关负责人再次提及今年将加快电信运营商等中央企业调整重组步伐，那么，资产注入较多的煤炭、钢铁、电力、军工等行业将 有望从中受益。具体而言，资源优势明显、估值相对不高的品种值得重点关注，如有铁矿石资源的钢铁股，注资规模比较大的煤炭股。
基础建 设板块方面可以关注电网。近年以来电网的建设一直落后电站，这种情况导致电网相关设备方面相对薄弱。08年初罕见雪灾的出现，使得政府更加重视电网的建 设，预计2008-2010&<60;年年均增长15-20%。其中2008&<60;年规划投资约3000&<60;亿元，同比增长22%。
第二类是在通胀 背景下提价能力较强的板块，具体主要集中在化工、农产品、煤炭、钢铁、造纸等行业。例如化工行业中的化肥行业，钾盐资源由于主要分布在加拿大、俄罗斯、白 俄罗斯等国家，高度的集中性使得这些国际巨头对钾肥价格有较强的定价能力。在需求不断增长的情况下，这些巨头完全能够控制产量，从而不断推高钾肥价格。而 磷资源在全球范围内都是稀缺的，使得磷肥价格中长期走好。
第三类是未来增长相对明确的板块，其中以医药板块为代表。在宏观货币政策从 紧、全球经济增长趋缓背景下，医药行业由于需求刚性，并且受到医改等有利政策的支持，前景相对乐观。值得一提的是，近期手足口病案例明显增多，6－7月份 是手足口病的发病高峰，加上四川地震灾情的刺激，使得医药板块短期走强的动力较大。(广州万隆)
&<60;&<60;&<60;&<60;资金流向与热点板块前瞻&<60;
提要：今日两市的成交金额为1913.2亿元，比前一交易日增加约165.3亿元，资金净流入约65亿。由于昨日下午四川汶川发生特别严重的7.8级地 震及央行再次提高银行准备金率，市场出现短期的方向迷茫，上证指数尾市收盘跌1.84%，收在3560.2点。水泥、钢铁、农林牧渔、医药等“灾难受益板 块”得到资金追捧，值得注意的是该次灾难之前资金就在往钢铁、农林牧渔、医药等板块流入，地震仍没有改变它们的计划。而银行、房地产、券商、煤炭石油、有 色金属出现部分流出，实质上仍是板块轮动。随着该次灾难的严重后果的一步明了，上证指数会在震荡中完成整理，向上反弹的趋势仍未改变，短期可关注水泥、钢 铁、农林牧渔、医药等“灾难受益板块”。
今日资金成交前四名依次是：医药、化工、农业、钢铁。
资金净流入较大的板块：医药(+39亿)、农林牧渔(+18亿)、建材(+12亿)、钢铁(+9亿)。
资金净流出较大的板块：券商(-3.7亿)有色金属(-3.7亿)。
后市中期热点板块是：农林牧渔、新能源、医药。
短期热点板块是：建材、中小板。
券商：该板块今日有约3.7亿资金净流出，近期该板块调整已近尾声适合低吸，中期仍看好。资金净流入较大的个股有：无。
煤炭石油：该板块今日有约1.2亿资金净流出，国际油价不断创新高也就是该板块中期上涨的理由，可中期看好。但注意短期超卖可以逢高抛出。净流入较大的个股有：无。
农林牧渔：该板块今日有约18亿资金净流入。国际、国内的农产品涨价大环境确定了该板块中期仍有上升空间，后市仍可逢低关注。今日净流入较大的个股有： 金健米业、亚盛集团、丰乐种业、新赛股份、隆平高科、洞庭水殖、顺鑫农业、万向德农、香梨股份、登海种业、新五丰、国投中鲁、新&<60;中&<60;基、好当家。
新能源：该板块今日有约2.0亿资金净流出，该板块得到国家的政策支持，国际油价不断创新高也就是该板块中期上涨的理由，后市仍可逢低关注。今日净流入较大的个股有：科&<60;学&<60;城、北新建材、北海国发、鲁能泰山。
医药：该板块今日有约39亿资金净流入，近期有较大资金连续流入该板块，加上受益于该次特大地震灾害，可中期关注。今日净流入较大的个股有：云南白药、 四环生物、广济药业、华北制药、鲁抗医药、金陵药业、上海医药、浙江医药、康恩贝、海南海药、九&<60;芝&<60;堂、羚锐股份、康美药业、天药股份、复星医药、东北 制药、星湖科技、江中药业、马应龙、双鹭药业。(广州万隆)
&<60;&<60;&<60;&<60;短期值得关注的题材概念股
&<60;&<60;&<60;&<60;提要：近段时间以来，农业、医药、新能源、煤炭等板块表现较为活跃。我们知道，一直以来农业板块的估值水平备受争议，但是为何农业板块可以持续反复走强呢？本栏认为，近期的资金性质与及通胀的大背景，赋予这些板块较大的想象空间。
&<60;&<60;&<60;&<60;一、题材股表现活跃的深层背景
&<60;&<60;&<60;&<60;近段时间以来，农业、医药、新能源、煤炭等板块表现较为活跃。以农业板块的隆平高科为例，从4月3日起累计升幅已经超过200%，而登海种业的累计升幅也超过100%。我们知道，一直以来农业板块的估值水平备受争议，但是为何农业板块可以持续反复走强呢？
本栏认为，农业、新能源等题材板块走强具备着深层的背景。首先，这也由近期的资金性质决定的。从有关统计数据来看，规模较大的基金仍然保持着谨慎的态 度，高居不下的通胀压力，持续从紧的货币政策，使得基金等正规军不敢贸然做多。即使在印花税下调后，相当部分基金仍然对抛售为主，直到国务院副总理王歧山 表示基金经理也要讲政治后，情况才有所改观。
相反，嗅觉灵敏的私募机构、与及其它民间资金对政策基调变化的把握是准确的，并成为了本轮反弹的主力军。从资金性质来看，私募的风格更加激进，更加善于把握具有市场人气与题材号召力的板块，如此一来，农业、新能源等题材板块大幅走强就不难理解了。
其次，通胀大背景赋予相关受益行业巨大的发展空间。四月高企的CPI增速，似乎在强化投资者的印象：通胀将可能超出预期，正如07年的大牛市一样。通胀 的大背景，给农业、新能源等题材板块提供了巨大的想象空间。例如农业，农产品库存已经处于近二十年来的底部，加上极端天气、生物能源发展等因素的影响，玉 米、大豆、小麦等农产品的供求关系渐渐变得偏紧，这可能导致农业行业步入一个跨度数年的景气上升周期。
二、短期内值得关注的题材概念股
那么，哪些题材概念板块值得关注呢？本栏认为可以分三类。第一类受政策倾斜板块，主要有资产注入概念、基础建设板块。资产注入方面，在近日召开的全国经 济体制改革工作会议上，国家发改委相关负责人再次提及今年将加快电信运营商等中央企业调整重组步伐，那么，资产注入较多的煤炭、钢铁、电力、军工等行业将 有望从中受益。具体而言，资源优势明显、估值相对不高的品种值得重点关注，如有铁矿石资源的钢铁股，注资规模比较大的煤炭股。
基础建 设板块方面可以关注电网。近年以来电网的建设一直落后电站，这种情况导致电网相关设备方面相对薄弱。08年初罕见雪灾的出现，使得政府更加重视电网的建 设，预计2008-2010&<60;年年均增长15-20%。其中2008&<60;年规划投资约3000&<60;亿元，同比增长22%。
第二类是在通胀 背景下提价能力较强的板块，具体主要集中在化工、农产品、煤炭、钢铁、造纸等行业。例如化工行业中的化肥行业，钾盐资源由于主要分布在加拿大、俄罗斯、白 俄罗斯等国家，高度的集中性使得这些国际巨头对钾肥价格有较强的定价能力。在需求不断增长的情况下，这些巨头完全能够控制产量，从而不断推高钾肥价格。而 磷资源在全球范围内都是稀缺的，使得磷肥价格中长期走好。
第三类是未来增长相对明确的板块，其中以医药板块为代表。在宏观货币政策从 紧、全球经济增长趋缓背景下，医药行业由于需求刚性，并且受到医改等有利政策的支持，前景相对乐观。值得一提的是，近期手足口病案例明显增多，6－7月份 是手足口病的发病高峰，加上四川地震灾情的刺激，使得医药板块短期走强的动力较大。(广州万隆)
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