敏感时点市场如何抉择(3)
[转贴 2008-05-15 21:55:15]
(二)后市板块牛股前瞻
&<60;&<60;&<60;&<60;&<60;资金流向与热点板块前瞻
提要：今日两市的成交金额为1750.4亿元，比前一交易日减少约147.7亿元，资金净流出约31亿。今日市场整体上仍是震荡整理,&<60;板块轮动,资金 进入电力、钢铁、建材、工程建筑等板块，而短期涨幅过大的色金属、农业、医药及有行业利空的银行有资金流出。上证指数尾市收盘跌0.55%，收在 3637.3点。行情的运行仍符合前日及昨日的预计“实质上仍是板块轮动。随着该次灾难的严重后果的进一步明了，上证指数会在震荡中完成整理，向上反弹的 趋势仍未改变，短期可关注水泥、钢铁、工程建筑等灾后重建板块”。而中期上券商、有色金属、煤炭将引领行情向纵深发展。
今日资金成交前五名依次是：有色金属、房地产、化工、医药、煤炭石油。
资金净流入较大的板块：电力（+12亿）。
资金净流出较大的板块：银行（-10.3亿）、有色金属（-8亿）、医药（-6.9亿）。
后市中期热点板块是：券商、有色金属、煤炭石油。
短期热点板块是：水泥、钢铁、工程建筑。
券商：该板块今日有约0.8亿资金净流出，近期该板块调整已近尾声适合低吸，中期仍看好。资金净流入较大的个股有：长江证券。
煤炭石油：该板块今日有约2.8亿资金净流出，国际油价不断创新高也就是该板块中期上涨的理由，可继续看好。但注意短期超卖可以逢高抛出。净流入较大的个股有：四川圣达、煤气&<60;化、中国石化。
电力：该板块今日有约12.4亿资金净流入。该板块近期反弹幅度较小，吸引了部分资金进场，仍有上升空间，可继续看好。今日净流入较大的个股有：大唐发 电、广州控股、明星电力、汕电力Ａ、三峡水利、国电电力、宝新能源、*ST梅雁、九龙电力、西昌电力、涪陵电力、穗恒运Ａ、深圳能源。
有色金属：该板块继昨日有约35.7亿资金净流入之后，今日约8亿流出，仍是正常的回调。，后市仍可逢低关注。今日净流入较大的个股有：株冶集团、锌业股份、驰宏锌锗。
医药：该板块今日有约6.9亿资金净流出，5。12四川特大地震发生后，该板块呈现加速上扬的势态，考虑到短期该板块涨幅过大，建议等待回落，对于四川本地的医药公司可中期关注。今日净流入较大的个股有：西南药业、中汇医药。(广州万隆)
&<60;&<60;&<60;&<60;灾后重建板块：震后股市的坚挺脊梁
&<60;&<60;&<60;&<60;热点解析：
5月12日四川汶川的大地震并没能在A股市场上继续逞凶，两市大盘自从周二开始大致走势大致平稳，而其中最大的做多动能便源于市场对于灾后重建家园的坚 定预期与美好期待。可以预见，灾后大批的资源将涌向灾区，也正由于此，从周二的医药、水泥、钢铁到今天的电力、机械，整个灾后重建板块实现了有效轮动，成 为市场炙手可热的亮点，可谓A股市场震后的坚挺脊梁，在抗震救灾之余，相关的投资机会也值得我们重点把握，积极布局。
投资要点：
1.灾后重建：需求拉动持续性投资机会。
2.政策护航：一路绿灯，相关个股有望实质性受益。
一、需求拉动灾后重建板块持续坚挺
汶川地震后，举国上下迅速进入救援状态，应急反应如此之快也创下了多项以往记录。可以不夸张地说，灾后重建已经同应急救援同时开展，也正由于此，灾后重建板块才得以如此持续，从而占得整个本周A股市场炙手可热的亮点。
各大券商乃至国际投行纷纷紧急发布突发事件研究报告，几乎完全一致的认为占中国GDP总量约4%的四川地区的地震灾害对于整个中国宏观经济影响有限，而 对于直接受益重建的板块内各子行业的需求拉动则将远远超出市场的想象。国泰君安证券的一份研究报告指出“该次地震带来的水泥需求从量上将远远超过年初雪灾 对水泥需求的影响”，而中信证券也认为建材出现了全球范围内的供应紧张甚至疯狂局面，灾后重建可能导致大量的钢材需求进一步加剧钢材市场供需的不平衡。从 医药、水泥、钢铁到今天的电力与机械，灾后重建板块在借力演绎暴涨神话的同时也说明市场对于其的挖掘仍在进行，重建板块内子行业的继续深入的有效轮动将获 得需求方面的持续拉动，相应的二级市场上的投资机会也将持续。
二、政策护航有望使重建板块实质性受益
面对于持续 高涨的CPI、PPI数据，市场此前一直略有顾及，4月份的CPI再摸高到8.5%的高位，PPI也再次创下8.1%的新高，应该说以从紧为基调的主流政 策一直是二级市场上的一个“紧箍咒”。而有迹象显示，此次地震则有望让这个“紧箍咒”有政策可接受范围内的一定松动。央行并没有像市场悲观预期的那样加 息，说明灾后重建对于货币政策稳定性的必要需求，而摩根士坦利的报告也指出震后的重建工程需求将使得中国经济固定资产投资增长有望放行。昨日央行公布的一 季度货币政策报告中除了强调反通胀主题外，重新强调了扩大内需的紧迫性，这也表明在从紧政策下的重建工作有望获得较为宽松的财政政策的支持。
另外，随着救援工作不断取得新进展，重建家园、恢复生产将成为今后国家政治与经济生活方面的一大主题，国家政府层面也已经针对赈灾重建开辟“绿色通 道”，可以预见对于同赈灾重建受益相关的上市公司将获得政策方面的一系列优惠鼓励，而善于主题投资的中国A股市场自然不会错过相关的投资机会，灾后重建板 块也将持续成为震后A股市场中最为坚挺的脊梁。
在实战操作上，那些直接受益灾后重建的当地水泥、钢铁、建材以及工程建筑类公司、并且 公告生产经营一切正常已经复牌的个股堪称血统最为纯正的重建板块核心成员，也最有望在市场中持续坚挺，投资者可以重点关注。比如作为央企工程建筑龙头的中 铁二局(600528)以及重庆路桥(600106)，有望获得震中地区基础设施重建的大订单，川渝建材龙头四维控股(600145)、钢铁龙头重庆钢铁 (601005)以及此轮水泥板块的绝对龙头祁连山(600720)都有望直接受益灾后重建，持续走强。另外，今日复牌的成都当地公司华神集团 (000790)兼具医药与工程建筑概念也值得投资者重点关注。(联合证券)
&<60;&<60;&<60;&<60;&<60;资金流向与热点板块前瞻
提要：今日两市的成交金额为1750.4亿元，比前一交易日减少约147.7亿元，资金净流出约31亿。今日市场整体上仍是震荡整理,&<60;板块轮动,资金 进入电力、钢铁、建材、工程建筑等板块，而短期涨幅过大的色金属、农业、医药及有行业利空的银行有资金流出。上证指数尾市收盘跌0.55%，收在 3637.3点。行情的运行仍符合前日及昨日的预计“实质上仍是板块轮动。随着该次灾难的严重后果的进一步明了，上证指数会在震荡中完成整理，向上反弹的 趋势仍未改变，短期可关注水泥、钢铁、工程建筑等灾后重建板块”。而中期上券商、有色金属、煤炭将引领行情向纵深发展。
今日资金成交前五名依次是：有色金属、房地产、化工、医药、煤炭石油。
资金净流入较大的板块：电力（+12亿）。
资金净流出较大的板块：银行（-10.3亿）、有色金属（-8亿）、医药（-6.9亿）。
后市中期热点板块是：券商、有色金属、煤炭石油。
短期热点板块是：水泥、钢铁、工程建筑。
券商：该板块今日有约0.8亿资金净流出，近期该板块调整已近尾声适合低吸，中期仍看好。资金净流入较大的个股有：长江证券。
煤炭石油：该板块今日有约2.8亿资金净流出，国际油价不断创新高也就是该板块中期上涨的理由，可继续看好。但注意短期超卖可以逢高抛出。净流入较大的个股有：四川圣达、煤气&<60;化、中国石化。
电力：该板块今日有约12.4亿资金净流入。该板块近期反弹幅度较小，吸引了部分资金进场，仍有上升空间，可继续看好。今日净流入较大的个股有：大唐发 电、广州控股、明星电力、汕电力Ａ、三峡水利、国电电力、宝新能源、*ST梅雁、九龙电力、西昌电力、涪陵电力、穗恒运Ａ、深圳能源。
有色金属：该板块继昨日有约35.7亿资金净流入之后，今日约8亿流出，仍是正常的回调。，后市仍可逢低关注。今日净流入较大的个股有：株冶集团、锌业股份、驰宏锌锗。
医药：该板块今日有约6.9亿资金净流出，5。12四川特大地震发生后，该板块呈现加速上扬的势态，考虑到短期该板块涨幅过大，建议等待回落，对于四川本地的医药公司可中期关注。今日净流入较大的个股有：西南药业、中汇医药。(广州万隆)
&<60;&<60;&<60;&<60;灾后重建板块：震后股市的坚挺脊梁
&<60;&<60;&<60;&<60;热点解析：
5月12日四川汶川的大地震并没能在A股市场上继续逞凶，两市大盘自从周二开始大致走势大致平稳，而其中最大的做多动能便源于市场对于灾后重建家园的坚 定预期与美好期待。可以预见，灾后大批的资源将涌向灾区，也正由于此，从周二的医药、水泥、钢铁到今天的电力、机械，整个灾后重建板块实现了有效轮动，成 为市场炙手可热的亮点，可谓A股市场震后的坚挺脊梁，在抗震救灾之余，相关的投资机会也值得我们重点把握，积极布局。
投资要点：
1.灾后重建：需求拉动持续性投资机会。
2.政策护航：一路绿灯，相关个股有望实质性受益。
一、需求拉动灾后重建板块持续坚挺
汶川地震后，举国上下迅速进入救援状态，应急反应如此之快也创下了多项以往记录。可以不夸张地说，灾后重建已经同应急救援同时开展，也正由于此，灾后重建板块才得以如此持续，从而占得整个本周A股市场炙手可热的亮点。
各大券商乃至国际投行纷纷紧急发布突发事件研究报告，几乎完全一致的认为占中国GDP总量约4%的四川地区的地震灾害对于整个中国宏观经济影响有限，而 对于直接受益重建的板块内各子行业的需求拉动则将远远超出市场的想象。国泰君安证券的一份研究报告指出“该次地震带来的水泥需求从量上将远远超过年初雪灾 对水泥需求的影响”，而中信证券也认为建材出现了全球范围内的供应紧张甚至疯狂局面，灾后重建可能导致大量的钢材需求进一步加剧钢材市场供需的不平衡。从 医药、水泥、钢铁到今天的电力与机械，灾后重建板块在借力演绎暴涨神话的同时也说明市场对于其的挖掘仍在进行，重建板块内子行业的继续深入的有效轮动将获 得需求方面的持续拉动，相应的二级市场上的投资机会也将持续。
二、政策护航有望使重建板块实质性受益
面对于持续 高涨的CPI、PPI数据，市场此前一直略有顾及，4月份的CPI再摸高到8.5%的高位，PPI也再次创下8.1%的新高，应该说以从紧为基调的主流政 策一直是二级市场上的一个“紧箍咒”。而有迹象显示，此次地震则有望让这个“紧箍咒”有政策可接受范围内的一定松动。央行并没有像市场悲观预期的那样加 息，说明灾后重建对于货币政策稳定性的必要需求，而摩根士坦利的报告也指出震后的重建工程需求将使得中国经济固定资产投资增长有望放行。昨日央行公布的一 季度货币政策报告中除了强调反通胀主题外，重新强调了扩大内需的紧迫性，这也表明在从紧政策下的重建工作有望获得较为宽松的财政政策的支持。
另外，随着救援工作不断取得新进展，重建家园、恢复生产将成为今后国家政治与经济生活方面的一大主题，国家政府层面也已经针对赈灾重建开辟“绿色通 道”，可以预见对于同赈灾重建受益相关的上市公司将获得政策方面的一系列优惠鼓励，而善于主题投资的中国A股市场自然不会错过相关的投资机会，灾后重建板 块也将持续成为震后A股市场中最为坚挺的脊梁。
在实战操作上，那些直接受益灾后重建的当地水泥、钢铁、建材以及工程建筑类公司、并且 公告生产经营一切正常已经复牌的个股堪称血统最为纯正的重建板块核心成员，也最有望在市场中持续坚挺，投资者可以重点关注。比如作为央企工程建筑龙头的中 铁二局(600528)以及重庆路桥(600106)，有望获得震中地区基础设施重建的大订单，川渝建材龙头四维控股(600145)、钢铁龙头重庆钢铁 (601005)以及此轮水泥板块的绝对龙头祁连山(600720)都有望直接受益灾后重建，持续走强。另外，今日复牌的成都当地公司华神集团 (000790)兼具医药与工程建筑概念也值得投资者重点关注。(联合证券)
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